Effet domino
La crise du subprime américain n'a pas fini d'engendrer des problèmes économiques dans d'autres domaines que l'immobilier américain.
Après avoir touché plusieurs marché relativement peu connus du grand public, elle a commencer à impacter sérieusement le marché action en début de cette année.
Les banquiers et assureurs avec qui j'ai discuté ces derniers mois s'y attendaient. Le télescopage fortuit avec l'affaire de la générale n'a fait que brouiller les choses. Tout semble montrer que l'effondrement en chaîne se poursuit lentement mais surement.
Avec la faillite d'un des plus gros hedge funds (Carlyle Caplital), c'est une nouvelle étape qui est franchie.
Je ne suis pas économiste, mais il me semble que la banque centrale américaine ne pourra pas injecter artificiellement des liquidités sur le marché sans en payer le prix fort par la suite.
La question que je me pose pour le moment, c'est quelles seront les conséquences de l'effondrement des hedges-funds sur les sociétés qu'ils détiennent en portefeuille ?
Faillite de Carlyle, tu y vas un peu -tres- vite et fort! D'autant que techniquement Carlyle n'est pas un hedge fund, mais un fond de PrivateEquity. L a difference est qu'ils investissement -majoritairement- en equity, et pas en dette.
Les HedgeFunds detiennent la dette des grosses societes (bonds en particulier). Et donc en fait ta question n'a pas trop de sens... si les hedge sont dans la "mouise" , c'est justement parce que certaines des societe qu'ils detiennent se sont effondrees! ( et pas l'inverse)!
Paradoxalement, si les HedgeFunds font faillite, les societes dont la dette est detenue par eux se porteront plutot bien ( si la personne a qui tu dois de l'argent meurt... on peut imaginer que tu ne doivent plus rien a personne!).
Rédigé par : Julien | 14/03/2008 à 18:11
C'est la filiale côtée de Carlyle qui plonge. C'est cette filiale qui est un hedge fund, Carlyle a encore les reins solides, ayant investi principalement dans des sociétés qui ne sont pas trop affectées. Mais qui sait ?
Rédigé par : Davy | 16/03/2008 à 08:10
Pour en revenir à la question de Daniel, concernant plus les hedges - funds et les sociétés qu'elles détiennent en portefeuille...
Les hedges funds en difficultés pourraient avoir logiquement besoin de liquidité. Pour cela, ils vendraient les parts qu'ils détiennent dans notre de société, une vente trop rapide de ces parts, entrainerait logiquement le cours de la société à la baisse... Suivant la logique de l'offre trop importante par rapport à la demande.
Concrètement donc un fond spéculatif en grande difficulté et en grand besoin de liquidité, pourrait véritablement entrainé dans son "effondrement" les sociétés détenu... et tout effondrement crée un vent de panique,c'est loin d'être bon sur les marchés financiers...
C'est une version pas si négative, étant donnée le manque de liquidité réel observé sur les marchés actuellement -_-
voilà pour l'analyse du dimanche après midi ;-)
Rédigé par : 'leX | 16/03/2008 à 16:05
Pour en revenir à la question de Daniel, concernant plus les hedges - funds et les sociétés qu'elles détiennent en portefeuille...
Les hedges funds en difficultés pourraient avoir logiquement besoin de liquidité. Pour cela, ils vendraient les parts qu'ils détiennent dans notre de société, une vente trop rapide de ces parts, entrainerait logiquement le cours de la société à la baisse... Suivant la logique de l'offre trop importante par rapport à la demande.
Concrètement donc un fond spéculatif en grande difficulté et en grand besoin de liquidité, pourrait véritablement entrainé dans son "effondrement" les sociétés détenu... et tout effondrement crée un vent de panique,c'est loin d'être bon sur les marchés financiers...
C'est une version pas si négative, étant donnée le manque de liquidité réel observé sur les marchés actuellement -_-
voilà pour l'analyse du dimanche après midi ;-)
Rédigé par : 'leX | 16/03/2008 à 16:05